¿Comisión por Flujo o Comisión por Saldo?

Existen dos posiciones en relación al controvertido tema de las comisiones cobradas por las AFP. Estas se expresan esencialmente en que o son cobradas del capital de los aportantes o son cobradas de la rentabilidad generadas por las aportaciones.

Por un lado Jaime Delgado (Congresista de la bancada nacionalista y ex miembro de Aspec), nos dice que a los aportantes a las AFP nos conviene asumir la comisión por Saldo pues, y este es quizá su argumento central, no es justo que nos cobren por adelantado un servicio y menos que las AFP no corran el riesgo de la baja rentabilidad o pérdidas que sufran nuestras aportaciones; máxime si son estas las encargadas de generar rentabilidad. Para Delgado la comisión por Flujo (sueldo o remuneración) conviene unilateralmente a las AFPs y no garantiza la exigencia de eficiencia y eficacia en el manejo de nuestro dinero.

La comisión por Saldo no afectaría lo que hasta el 31 de marzo hayamos aportado pues, ya las AFPs se cobraron por anticipado las comisiones de nuestros sueldos. Se crearían, por tanto, una nueva cuenta sobre la que sí nos cobrarían la comisión de nuestro Saldo pero, esta saldría de nuestra rentabilidad generada al final del servicio prestado por las AFP; "del cuero salen las correas" sostiene.

En caso de baja rentabilidad o de pérdida en las inversiones, tanto en la comisión por Flujo como en la comisión por Saldo perderíamos. Pero la diferencia radica en que pagando la comisión por Flujo la AFP no pierde nada pues, ya se habría cobrado por adelantado la comisión, mientras que en la comisión por Saldo ambos correríamos la misma suerte pues, en este caso la comisión vendría a ser pagada del Saldo posterior al servicio prestado por la AFP. Así pues, si menor es nuestro Saldo menor sería la comisión cobrada. Eso les exige ser eficientes y generar rentabilidad.

Del otro lado Jorge Gonzáles Izquierdo sostiene que lo que nos debe interesar no es lo que nos cobra la AFP sino, la rentabilidad que debe generar.

Recomienda que es mejor elegir la comisión por Flujo sobre todo para las personas jóvenes entre los 19 y 35 años; mientras que las personas por encima de los 60 años les conviene por Saldo pues, a mayor Saldo mayor rentabilidad y el cobro de la comisión no les afectaría su capital. Para el caso de las personas de 40 o 50 años la situación de conveniencia o no, es indeterminada.

Conviene hacer notar que el argumento presentado por Jorge Gonzáles Izquierdo considera a las personas que aportan un periodo determinado de tiempo y luego dejan de hacerlo. En el caso de Jaime Delgado el considera que siempre hay que aportar así ya no se trabaje de manera dependiente. Lo que queda claro es que la relación capital - rentabilidad es lo que originariamente marca la diferencia de uno u otro argumento. No tendría sentido, por ejemplo, optar por la comisión por Saldo si dejáramos de aportar, porque entonces si se vería afectado nuestro capital. Como tampoco es conveniente que no consideremos correr riesgos juntos con las AFPs si vamos a aportar siempre. No nos causa gracia en absoluto darle nuestro capital a alguien, y pagarle por adelantado sus servicios, si a larga puede hacer perder nuestro dinero y no asumir responsabilidad por ello.


Erick Robles Moran
21 de marzo 2013